에스앤더블류 103230 · KOSDAQ
10개 이벤트 노출 (사전등록 1 · 사후생성 9) 최근 노출 2026-07-09최근 카드 PC선 6척 수주 기자재 파급
노출 이력
이 기업이 발행 카드의 노출 리스트에 등장한 이력입니다. 주목도 (뉴스량·거래대금으로 잰 시장 관심, 0~100)와 국면은 각 카드 발행 시점 값을 그대로 두었고 노출 사실의 기록일 뿐 개별 종목 예측이 아닙니다.
-
2026-07-09 PC선 6척 수주 기자재 파급
검증 대기 ⏱ 사후생성 (이벤트가 지난 뒤 만든 카드입니다. 성과 통계에서 제외합니다.)주목도 76 · 주목받는 중 ▲ +5.42%p (절대 -2.30%) 공시 후 초과수익
-
2026-07-09 PC선 6척 수주 기자재 파급
검증 대기 ⏱ 사후생성 (이벤트가 지난 뒤 만든 카드입니다. 성과 통계에서 제외합니다.)주목도 76 · 주목받는 중 ▲ +5.42%p (절대 -2.30%) 공시 후 초과수익
-
2026-07-02 KDDX 우선협상대상자 한화오션 선정
연결 확인 안 됨주목도 79 · 주목받는 중 ▲ +11.43%p (절대 -0.58%) 공시 후 초과수익
연결 근거
이벤트(KDDX 우선협상대상자 한화오션 선정)와 회사의 함정 부식방지·제동기 R&D 실적 사이에 한화오션·KDDX향 실제 발주·공급계약을 잇는 중간 고리(수주·계약·거래관계)가 공시되지 않아 인과 사슬이 완결되지 않음.
스크리닝 근거
2018년 해군군수사령부 1. 양극, 부식방지용 2. 디스크, 제동기용 연구기관 당사 부설 연구소 개발기간 결과 및 효과 연구결과 - 가공/검사 기술 확보 ... 군직납 실적발생 가능 / 수주경쟁력 발생
DART 원문 보기 -
2026-06-26 HD현대삼호 생산중단 안전점검
연결 확인 안 됨 ⏱ 사후생성 (이벤트가 지난 뒤 만든 카드입니다. 성과 통계에서 제외합니다.)- ▲ +36.17%p (절대 +16.17%) 공시 후 초과수익
연결 근거
이벤트가 특정하는 HD현대삼호는 조선소이며 회사의 주요매출처 목록에는 없다. 회사는 조선소가 아닌 엔진 MAKER(에이치디현대중공업 엔진기계부문·STX엔진·한화엔진 등)에 직납하는 2차 벤더 구조여서 4시간짜리 조선소 자체 안전점검이 회사 매출로 이어지는 인과 사슬이 성립하지 않는다.
스크리닝 근거
조선기자재 제조, 판매, 수출입업 영위
DART 원문 보기 -
2026-06-18 중국 조선소 선박엔진 공급계약
검증 대기 ⏱ 사후생성 (이벤트가 지난 뒤 만든 카드입니다. 성과 통계에서 제외합니다.)주목도 32 · 보통 ▲ +14.30%p (절대 -11.46%) 공시 후 초과수익
-
2026-06-18 중국 조선소 선박엔진 공급계약
연결 확인 안 됨 ⏱ 사후생성 (이벤트가 지난 뒤 만든 카드입니다. 성과 통계에서 제외합니다.)주목도 32 · 보통 ▲ +14.30%p (절대 -11.46%) 공시 후 초과수익
연결 근거
단조품 사업부문의 명시된 매출처는 대창단조 등 중장비 부품업체이며 이번 이벤트의 주체인 에이치디현대마린엔진(엔진 MAKER)과 단조품 부문 간 직접 거래 관계는 사실 골격에서 확인되지 않는다.
스크리닝 근거
선박부품 및 중장비,자동차 부품 등에 사용되는 단조품을 제조판매하는 단조품 사업부분으로 사업부문을 영위하고 있습니다.
DART 원문 보기 -
2026-05-14 LNG운반선 2척 7505억 수주
연결 확인 안 됨 ⏱ 사후생성 (이벤트가 지난 뒤 만든 카드입니다. 성과 통계에서 제외합니다.)주목도 30 · 보통 ▽ -17.03%p (절대 -32.72%) 공시 후 초과수익
연결 근거
경로 인용문은 엔진볼트·밸브시트링·캠축을 에이치디현대중공업·STX엔진·Everllence 등 엔진 MAKER에 공급하는 구조를 서술할 뿐 삼성중공업의 LNG운반선 건조 자체와 연결되는 고리가 없고 삼성중공업은 이 회사 자료에서 엔진부품이 아닌 산업부품(플랜트용 볼트류)의 매출처로만 실명 등장한다.
스크리닝 근거
선박엔진부품 사업부문은 엔진볼트,밸브,시트링 캠및 캠축을 제조,판매하며 주요매출처로는 에이치디현대중공업(주),STX엔진(주) 등 국내 주요 조선사와 Everllence(구,MAN DIESEL)등 해외 조선사가 있습니다.
DART 원문 보기 -
2026-05-14 HD현대중공업 LNG운반선 7,439억 수주
연결 확인 안 됨 ⏱ 사후생성 (이벤트가 지난 뒤 만든 카드입니다. 성과 통계에서 제외합니다.)주목도 26 · 주목 전 ▽ -17.03%p (절대 -32.72%) 공시 후 초과수익
연결 근거
이벤트는 HD현대중공업의 LNG운반선 수주이나 b2 경로가 정의하는 조선기자재(의장품 배관 밸브 전기기자재)는 이 회사의 실제 제품군인 엔진 내부 체결 구동부품(엔진볼트 밸브시트링 캠 캠축)과 범주가 달라 중간 고리를 근거 태그로 연결할 자료가 없다.
스크리닝 근거
조선기자재 제조, 판매, 수출입업 영위
DART 원문 보기 -
2026-05-08 컨테이너선 6척 대규모 수주
검증 대기 ⏱ 사후생성 (이벤트가 지난 뒤 만든 카드입니다. 성과 통계에서 제외합니다.)주목도 34 · 보통 ▽ -25.59%p (절대 -35.85%) 공시 후 초과수익
스크리닝 근거
당사의 주요사업 부문은 선박(디젤)엔진부품 사업부문과 산업부품 사업부문, 단조품사업부문으로 나눌 수 있습니다. 선박엔진부품 사업부문은 엔진볼트,밸브,시트링 캠및 캠축을 제조,판매하며 주요매출처로는 에이치디현대중공업(주),STX엔진(주) 등 국내 주요 조선사와 Everllence(구,MAN DIESEL)등 해외 조선사가 있습니다.
DART 원문 보기 -
2026-05-08 컨테이너선 6척 대규모 수주
연결 확인 안 됨 ⏱ 사후생성 (이벤트가 지난 뒤 만든 카드입니다. 성과 통계에서 제외합니다.)주목도 34 · 보통 ▽ -25.59%p (절대 -35.85%) 공시 후 초과수익
연결 근거
경로 카테고리(조선 의장품·배관·펌프·밸브 기자재 제조)는 회사가 실제로 만드는 엔진볼트·밸브시트링·캠축(엔진 내부 체결·구동부품)·산업부품·단조품과 다른 품목군으로, 인용된 근거는 정관상 포괄적 사업목적 문구일 뿐 해당 품목 생산의 실질 근거가 아니다.
스크리닝 근거
조선기자재 제조, 판매, 수출입업 영위
DART 원문 보기 -
2026-05-08 컨테이너선 6척 대규모 수주
연결 확인 안 됨 ⏱ 사후생성 (이벤트가 지난 뒤 만든 카드입니다. 성과 통계에서 제외합니다.)주목도 34 · 보통 ▽ -25.59%p (절대 -35.85%) 공시 후 초과수익
연결 근거
경로 카테고리(조선 의장품·배관·펌프·밸브 기자재 제조)는 회사가 실제로 만드는 엔진볼트·밸브시트링·캠축(엔진 내부 체결·구동부품)·산업부품·단조품과 다른 품목군으로, 방향(-1) 이전에 해당 품목 생산 자체가 근거로 확인되지 않는다.
스크리닝 근거
조선기자재 제조, 판매, 수출입업 영위
DART 원문 보기 -
2026-05-04 VLGC 3척 5천억 수주 계약
연결 확인 안 됨 ⏱ 사후생성 (이벤트가 지난 뒤 만든 카드입니다. 성과 통계에서 제외합니다.)- ▽ -36.00%p (절대 -39.00%) 공시 후 초과수익
연결 근거
이 경로의 범주인 배관·밸브·전기·의장 등 조선소향 종합 조선기자재는 도시에가 명시하는 엔진 MAKER향 엔진 내부 체결·구동 부품 2차 벤더 구조와 달라 사슬을 완결할 근거가 없다.
스크리닝 근거
조선기자재 제조, 판매, 수출입업 영위
DART 원문 보기 -
2026-05-04 VLGC 3척 5,048억원 수주
검증 대기 ⏱ 사후생성 (이벤트가 지난 뒤 만든 카드입니다. 성과 통계에서 제외합니다.)주목도 17 · 주목 전 ▽ -36.00%p (절대 -39.00%) 공시 후 초과수익
-
2026-05-04 VLAC 3척 5천억원 수주
검증 대기 ⏱ 사후생성 (이벤트가 지난 뒤 만든 카드입니다. 성과 통계에서 제외합니다.)주목도 14 · 주목 전 ▽ -36.00%p (절대 -39.00%) 공시 후 초과수익
스크리닝 근거
유형제품군 제37기 1분기(2026년) 제36기(2025년) 제35기(2024년) 매출액 비율 매출액 비율 매출액 비율 제품 선박(디젤)엔진 부품 엔진볼트 밸브시트링외 캠/캠축 소계
DART 원문 보기 -
2026-05-04 VLAC 3척 5천억원 수주
검증 대기 ⏱ 사후생성 (이벤트가 지난 뒤 만든 카드입니다. 성과 통계에서 제외합니다.)주목도 14 · 주목 전 ▽ -36.00%p (절대 -39.00%) 공시 후 초과수익
스크리닝 근거
조선기자재 제조, 판매, 수출입업 영위
DART 원문 보기
검증 대기 7건 · 판정 서술 없음.
기업 개요
출처: 사업보고서
이 회사, 한 줄로
에스앤더블류는 부산 소재 금속가공 부품사로, 선박 저·중속 디젤엔진의 체결·구동 부품(엔진볼트·밸브시트링·캠·캠축)을 수주 후 개별 생산해 엔진 제조사에 직납하는 2차 벤더입니다. 매출의 64.6%가 선박엔진부품에서 나오며, 조선 신조 사이클을 그대로 물려받는 파생 사이클 수주산업입니다.
무엇으로 벌까요
- 선박(디젤)엔진부품 64.6% · 315.43억원
- 산업부품 19.2% · 93.57억원
- 단조품 5.7% · 28.04억원
- 기타 10.4% · 51.01억원
버는 구조는 특수강을 열간단조하고 정밀가공한 엔진 내부 부품을 고객 사양별로 만들어 납품하는 것입니다. 최대 고객 에이치디현대중공업이 FY2025 15,654백만원(32.07%), STX엔진이 7,993백만원(12.37%)으로 두 고객 합산 비중이 44%를 넘습니다. 매출 성장 동인의 핵심은 조선 신조 물량 사이클이며, 회사 스스로 선박엔진부품 매출은 주요 매출처의 신조 매출과 유사하게 변동해 왔다고 명시합니다. 보조 동인은 엔진 제조사 승인 확대입니다. Everllence(구 MAN DIESEL) 공급자 등록 이후 중국 엔진제작사 수주가 늘어 수출이 FY2023 4,500백만원에서 FY2025 6,975백만원(14.30%)으로 커졌습니다. 반면 가격 전가력은 약합니다. FY2025에 매출이 1,674백만원 늘 때 매출원가가 3,272백만원 늘어 영업이익이 3,456백만원에서 901백만원으로 줄었고, 원인은 원재료비·제조경비·인건비 증가입니다.
번 돈은 어디로 갈까요
- 원재료·소모품 39.7% · 190.05억원
- 외주가공비 19.4% · 92.91억원
- 종업원급여 19.5% · 93.53억원
- 전력비 5.8% · 27.98억원
- 감가상각·상각 3.4% · 16.46억원
- 기타 12.1%
비용의 가장 큰 축은 원재료·소모품으로 FY2025 19,005백만원(매출의 약 39%)입니다. SNCM439 등 특수강을 전량 국내에서 조달하며 매입단가가 2025년 2,501원 수준으로 올라 있습니다. 인건비(9,353백만원)와 외주가공비(9,291백만원)가 준고정비 축이며, FY2025 감가상각비가 880백만원에서 1,646백만원으로 거의 두 배가 된 것은 녹산공장 양수로 인한 구조적 고정비 증가입니다. 현금 측면에서 capex는 FY2024 9,474백만원, FY2025 14,352백만원으로 영업현금(FY2025 2,803백만원)을 크게 웃돌며, 녹산공장 양수 자금으로 장기차입 14,860백만원이 새로 조달돼 부채총계가 21,476백만원에서 31,799백만원으로 늘었습니다. 5개년 전 기간 무배당으로 주주환원은 없습니다.
언제 벌고, 언제 힘들까요
- FY2023 · 매출 43,634 · 영업이익 3,233
- FY2024 · 매출 47,130 · 영업이익 3,456
- FY2025 · 매출 48,804 · 영업이익 901
이 회사 실적은 조선 신조 발주에서 엔진 제작, 부품 수주 순서로 후행합니다. 수주잔고가 연매출의 약 3분의 1 수준(FY2025 15,316백만원)에 그쳐 발주-납품 회전이 짧고, 실적은 신조 수주보다 엔진 건조·제작 물량에 더 밀착해 연동됩니다. FY2022 매출이 6,053백만원 늘 때 매출원가는 3,105백만원만 늘어 영업손익이 -306백만원에서 +2,500백만원으로 돌아섰던 것이 조선 사이클 상승 국면의 레버리지를 보여줍니다. 반대로 원재료·인건비 상승 국면에서는 전가가 안 돼 FY2025처럼 매출 증가에도 마진이 74% 줄어드는 비대칭 구조입니다. 에이치디현대중공업·한화엔진이 2029년치 일감을 확보한 엔진 수주 타이트 국면이 이 회사 물량의 선행 환경입니다.
누구와 얽혀 있나요
원재료는 세한스틸·한백아이앤에스·삼양종합특수강·진양종합특수강 등 국내 특수강 유통·가공사 복수 벤더에서 전량 국내 조달(FY2025 15,156백만원, 수입 0원)합니다. 고객 측에서는 에이치디현대중공업(32.07%)과 STX엔진(12.37%)이 매출의 절반 가까이를 차지하며, 소수 엔진사가 발주량과 단가를 쥔 구조라 가격협상력이 구조적으로 약합니다. 동일 고객군에 케이에스피가 밸브시트링·밸브스핀들·형단조품을 공급하는 직접 경쟁자로 실재합니다. 최대주주 (주)신일(지분 28.01%)은 2025년 녹산공장을 14,900백만원에 회사에 매각한 거래 상대방이기도 해, 오너 소유 법인과의 자산 거래가 현금 배분에 개입하는 별도 축이 있습니다. 중국 조선소의 엔진 생산 능력 부족으로 한국산 엔진·기자재에 발주가 넘어오는 낙수 구조가 이 회사 수출 확대의 배경입니다.
무엇이 유리하고 불리할까요
유리 ▲ 상승 시 실적에 유리
- 신조선가 지수 신조 발주·선가 호조면 엔진 제조사의 제작 물량이 늘어 엔진볼트·캠축 수주가 확대됩니다
- 브렌트 유가 유가가 높으면 해양·석유화학 플랜트 투자가 늘어 산업볼트 수주가 확대됩니다
- 원달러 환율 원화 약세면 직접수출 판가 경쟁력과 원화 환산 매출이 개선됩니다
- 방위력개선비 예산 방산 예산이 늘면 방산관련 상품 수요가 확대됩니다
불리 ▽ 상승 시 실적에 불리
- 열연강판 유통가 철강 시황이 오르면 합금강·탄소강 매입단가가 올라 원가율이 높아집니다
- 산업용 전기요금 판매단가 전기요금 인상 시 열간단조 공정의 전력비 부담이 커집니다
- 한은 기준금리 금리가 높은 국면이 길어지면 신규 장기차입 이자비용이 세전이익을 줄입니다
그래서 무엇을 지켜봐야 할까요
에이치디현대중공업·한화엔진 등 국내 주요 엔진사의 엔진 제작 물량이 먼저 움직이는 관측 지점입니다. 신조선가 지수와 중국 조선소향 한국 엔진 수출량 추이가 앞선 신호입니다. 수주잔고(FY2025 15,316백만원) 추이가 향후 분기 매출의 가시성을 선행하는 관측 지점입니다. 특수강 매입단가(SNCM439 기준 2025년 2,501원/kg 수준)와 인건비 상승이 판가 전가 없이 마진을 잠식하는 속도도 지속 관찰이 필요한 관측 지점입니다.