일진홀딩스 015860 · KOSPI
3개 이벤트 노출 (사전등록 2 · 사후생성 1) 최근 노출 2026-07-21최근 카드 SKT AI DC 코로케이션 계약
노출 이력
이 기업이 발행 카드의 노출 리스트에 등장한 이력입니다. 주목도 (뉴스량·거래대금으로 잰 시장 관심, 0~100)와 국면은 각 카드 발행 시점 값을 그대로 두었고 노출 사실의 기록일 뿐 개별 종목 예측이 아닙니다.
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2026-07-21 SKT AI DC 코로케이션 계약
검증 대기 ⏱ 사후생성 (이벤트가 지난 뒤 만든 카드입니다. 성과 통계에서 제외합니다.)주목도 34 · 보통 ▲ +6.49%p (절대 +6.20%) 공시 후 초과수익
스크리닝 근거
전선사업부의 매출액은 3,847억이고, 중전기사업부의 매출액은 1,207억입니다.
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2026-07-09 북미·유럽 전력기기 수출 호황 밸류체인 파급
검증 대기주목도 39 · 보통 ▲ +12.40%p (절대 +4.68%) 공시 후 초과수익
스크리닝 근거
중전기부문 제품 중전기 GIS, 변압기, 보호개폐기장치 등 … 중전기 계
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2026-07-09 북미·유럽 전력기기 수출 호황 밸류체인 파급
연결 확인 안 됨주목도 39 · 보통 ▲ +12.40%p (절대 +4.68%) 공시 후 초과수익
연결 근거
전선부문 제품설명은 동·알미늄 나선의 일반 용도로 권선을 언급할 뿐, 회사가 타사 변압기에 권선·부싱·애자·철심을 납품하는 2차 부품·소재 공급자라는 근거가 골격·경로 맥락 어디에도 없으며 회사는 오히려 변압기 완제품을 직접 제조·판매하는 1차 벤더다.
스크리닝 근거
전선부문 제품 동나선 및알미늄 나선 전력선,통신선,권선 등의 도체용 및 전기기기의 내부에 코일상태로 감겨 져서 기계적 에너지를 전기적 에너지로 변환시키거나 전기적 에너지를 기계적 에너지로 변환시키는데 사용 SCRAL-Rod
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2026-07-09 북미·유럽 전력기기 수출 호황 밸류체인 파급
연결 확인 안 됨주목도 39 · 보통 ▲ +12.40%p (절대 +4.68%) 공시 후 초과수익
연결 근거
제시된 근거(중전기부문 매출비중 21.94~23.85%)는 동일 사업부의 긍정 방향 노출(b1)을 보여줄 뿐, 음(-) 방향을 성립시킬 별도의 부정적 전달 메커니즘(예: 관세·현지생산 우대에 따른 수출 축소)에 대한 근거 태그가 이 경로 맥락에는 없어 인과 사슬이 완결되지 않는다.
스크리닝 근거
중전기부문 제품 중전기 GIS, 변압기, 보호개폐기장치 등 … 중전기 계
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2026-06-29 AI 데이터센터·재생에너지·송전망 확충
검증 대기주목도 25 · 주목 전 ▲ +11.35%p (절대 -8.49%) 공시 후 초과수익
스크리닝 근거
중전기부문 제품 중전기 GIS, 변압기, 보호개폐기장치 등 기타 공사,용역 설비공사 중전기 계
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2026-06-29 AI 데이터센터·재생에너지·송전망 확충
검증 대기주목도 25 · 주목 전 ▲ +11.35%p (절대 -8.49%) 공시 후 초과수익
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2026-06-29 AI 데이터센터·재생에너지·송전망 확충
검증 대기주목도 25 · 주목 전 ▲ +11.35%p (절대 -8.49%) 공시 후 초과수익
스크리닝 근거
중전기부문 제품 중전기 GIS, 변압기, 보호개폐기장치 등 중전기 계
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2026-06-29 AI 데이터센터·재생에너지·송전망 확충
검증 대기주목도 25 · 주목 전 ▲ +11.35%p (절대 -8.49%) 공시 후 초과수익
스크리닝 근거
제품은 전력 공급 단계에 따라 송전(50kV 이상)까지 적용되는 전력변압기, 고압차단기 등 전력기기와 이후의 배전 단계에서 적용되는 배전반, 중저압 차단기 등 배전기기 등으로 구분됩니다.
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검증 대기 6건 · 판정 서술 없음.
기업 개요
출처: 사업보고서
이 회사, 한 줄로
종목 015860은 제조사가 아니라 순수지주회사 일진홀딩스입니다. 본체는 자회사 배당수익과 일진 브랜드 로열티, 경영자문료를 걷는 파이프이고, 연결 실적의 실체는 사업 자회사들이 만듭니다. 주요 지분은 일진전기 49.3%, 일진다이아몬드 50.1%, 알피니언메디칼시스템 49.8%, 일진디앤코 100%입니다. 최대주주는 허정석으로 지분율은 29.1%입니다. FY2025 연결 매출은 2,282,724백만원, 영업이익은 145,591백만원입니다. 배당으로 사는 지주 위에 전선과 중전기 사업이 이익을 끌어올리는 구조입니다.
무엇으로 벌까요
- 전선전력 · 2조 445억원
- 공구소재 · 1,624억원
- 의료기기 · 668억원
- 부동산임대 · 103억원
본체의 수입원은 자회사 배당과 계열사 매출 기준의 브랜드 로열티, 경영자문료입니다. 연결의 돈줄은 크게 셋입니다. 구리를 사서 케이블로 가공해 파는 전선, 전력청과 유틸리티의 발주를 받아 변압기와 GIS를 만드는 중전기, 그리고 공구소재와 의료기기가 겹쳐 있습니다. 성장 동인은 시장 사이클입니다. AI 데이터센터 전력 수요와 북미 노후 변압기 교체, 리쇼어링이 초고압 기기 공급부족을 만들어 판가와 수주잔고를 함께 키웠다고 사업보고서가 명시합니다. FY2025 연결 매출은 2,282,724백만원으로 전년보다 26.8% 늘었고, 영업이익은 145,591백만원으로 두 배 넘게 커졌습니다. 단가를 깎아 물량을 산 것이 아니라 판가와 가동률이 함께 좋아진 개선입니다.
번 돈은 어디로 갈까요
- 원재료·소모품 사용액 · 1조 7,221억원
- 종업원급여 · 1,663억원
- 감가상각·무형상각 · 336억원
번 돈은 원재료로 대부분 나가는 변동비 지배 구조입니다. FY2025 연결 성격별 비용 중 원재료와 소모품 사용액이 총비용의 약 80.5%를 차지합니다. 고정비는 상대적으로 가볍습니다. 나머지는 변압기 증설 capex와 배당, 지주 단의 현금성 자산으로 갑니다. FY2025 유형자산 취득은 379억원으로 정점이던 전년의 절반 이하로 줄었고, 배당은 주당 150원을 고정으로 유지합니다. 지주 본체는 FY2025 중 단기금융상품 750억원을 새로 취득해 번 돈의 일부가 현금성 자산으로 쌓이고 있습니다.
언제 벌고, 언제 힘들까요
- FY2023 · 매출 1,471,896 · 영업이익 57,519
- FY2024 · 매출 1,800,024 · 영업이익 72,521
- FY2025 · 매출 2,282,724 · 영업이익 145,591
이 회사 이익은 원재료 패스스루 구조에서 판가와 가동률이 겹칠 때 크게 튑니다. FY2022 대비 FY2025 연결 매출은 59% 늘었는데 영업이익은 449억원에서 145,591백만원으로 세 배 넘게 커졌습니다. 매출 탄력의 세 배 이상으로 이익이 작동하는 영업 레버리지 구조입니다. 실체인 중전기는 수주산업이라 수주잔고가 매출에 선행합니다. FY2025말 수주잔고는 합계 16.2억USD이며 그중 해외 중전기가 8.86억USD로 향후 매출 가시성을 제공합니다. 홍성 변압기 2공장 가동으로 병목이 생산능력에서 수주로 이동했습니다.
누구와 얽혀 있나요
실적을 좌우하는 것은 일진전기의 구리 조달과 전력 고객 체인입니다. 상류는 전기동을 내수 LS MnM과 수입 Codelco에서 조달하는데, 국내 공급이 LS MnM에 집중되는 특수성이 있습니다. 하류의 단일 최대 고객은 한국전력공사로 FY2025 연결 매출의 13.0%인 2,970억원을 차지합니다. 해외는 미국 에너지사와의 4,318억원 규모 초고압 변압기 장기공급 계약과 쿠웨이트, 싱가포르 전력청 계약이 축입니다. 최대 원재료 공급사와 국내 최대 경쟁사가 같은 그룹 소속이라 조달 단가에서 구조적 우위를 기대하기 어려운 위치입니다.
무엇이 유리하고 불리할까요
유리 ▲ 상승 시 실적에 유리
- 하이퍼스케일러 capex AI 데이터센터 전력 수요가 초고압 변압기와 케이블 발주, 판가를 끌어올립니다
- 원/달러 환율 원화가 약해지면 달러 표시 수주잔고와 수출 매출의 원화 환산액이 커집니다
- 산업용 전기요금 판매단가 요금 현실화가 한전의 송변전 투자 여력을 거쳐 국내 발주로 이어집니다
- 반도체 수출액 반도체 팹 증설이 송변전 설비와 초고압 기기 수요를 동반합니다
양쪽 ▲▽ 방향 따라 양쪽
- 구리 국제가 전기동 가격이 전선 판가에 전가되어 매출 규모와 재고평가, 헤지 손익을 흔듭니다
그래서 무엇을 지켜봐야 할까요
먼저 움직이는 지점은 중전기 수주잔고와 구리 가격, 그리고 한전 발주입니다. 해외 중전기 수주잔고 8.86억USD가 향후 매출에 선행하는 관측 지점입니다. 전기동 가격은 전선 판가에 전가되어 매출 규모와 재고평가, 헤지 손익을 함께 흔드는 지점입니다. 한국전력공사가 연결 매출의 13.0%인 2,970억원을 차지하는 단일 최대 고객이라, 산업용 전기요금 현실화가 국내 발주로 이어지는 지점입니다. AI 데이터센터 전력 수요는 초고압 변압기 발주와 판가가 먼저 움직이는 선행 지표입니다.