번동3구역 가로주택정비 공사비 변경계약

이 이벤트와 닿아 있는 종목

1. 코오롱글로벌 003070 이번 공시 직접 확인 (이번 공시 원문에 이 회사가 당사자로 적혀 있어요.) 이벤트 연관도 높음내 종목 담기

   왜 닿아요

   코오롱글로벌이 해당 공사도급 변경계약의 시공사 당사자로 공시했다 ¹2026-10-23 · 확인공시 원문 →. 계약금액 약 742억원은 FY2025 연결 매출의 2.77%이며 최초 계약금액이 미공시라 순증액은 확인되지 않는다 ¹2026-10-23 · 확인공시 원문 →.

   얼마나·언제

   이 사업의 시공사로 이미 선정돼 있어 경쟁 구도는 변경계약 단계에서 작동하지 않으며 지위를 입증할 공시 근거가 없다 ¹2026-10-23 · 확인공시 원문 →. 공사기간은 실착공일부터 35개월이고 대금은 분양불이라 매출 반영은 착공 후 기성 진행에 따르며 착공일이 미공시라 시점이 확정되지 않는다 ¹2026-10-23 · 확인공시 원문 →.

   주의

   2021-01-06 최초 계약의 변경계약이고 최초 금액이 미공시라 742억원 중 새로 늘어난 몫을 확정할 수 없다.

   판정 근거 전체 보기

   주목도 69 · 보통 · 급상승 ↑

   전달 경로

   연결 확인 코오롱글로벌

   판정 전문

   계약 당사자로 직접 닿지만, 순증액을 알 수 없고 분양불 회수 조건이 붙은 작은 규모의 주택 도급 변경이에요

   ① 결론.

   이번 소식은 회사에 직접 닿지만 크기는 작고 확실성은 중간 아래예요. 회사가 공사도급 변경계약의 시공사 당사자라는 점은 확실해요. 다만 계약금액 742.3억원 가운데 이번에 새로 늘어난 몫이 얼마인지 알 수 없어요. 대금이 분양불이라 매출과 현금 회수도 분양 진행에 묶여 있어요.

   ② 사업 구조 근거.

   회사 매출은 건설 부문에 몰려 있어요. FY2025 별도 매출에서 내수 건설계약 직접 판매가 79.6%, 건설 전체가 85.8%예요. 이번 계약은 강북구 번동 3구역 가로주택정비사업조합과 맺은 아파트 226세대 도급이고, 금액은 FY2025 연결 매출의 2.77%예요. 수주잔고 11조 8,743억원과 비교하면 약 0.63%예요. 맞닿지 않는 면도 있어요. 회사는 FY2025 신규수주 약 3조원 중 1.7조원을 비주택으로 채우고 비주택 비중 확대를 명기했어요. 이번 계약은 조합이 발주한 주택 정비라 그 방향과 다른 쪽에 있어요. 상사·레저·AM 부문과는 닿는 지점이 없어요.

   ③ 전달 경로.

   (a) 회사가 변경계약을 체결한 사실은 확실해요. (b) 742.3억원 전체가 새 매출원이 된다는 고리는 불확실해요. 2021-01-06 최초 계약의 변경이고 최초 금액이 공시되지 않아, 상당 부분이 이미 수주잔고에 들어 있었을 수 있어요. (c) 매출이 실착공 후 35개월 동안 진행률로 인식된다는 고리는 가정이에요. 착공일이 공시되지 않았어요. 금액을 균등하게 나누면 연 약 254억원으로, FY2025 연결 매출의 약 0.95%라는 추정이 나와요. (d) 이익 기여도 가정이에요. FY2025 건설계약 총이익률 7.3%를 그대로 적용하면 전 기간 총이익은 약 54억원이라는 추정이에요. (e) 현금 회수는 불확실해요. 계약금과 선급금이 없고 대금이 분양불이라, 분양이 늦어지면 조합 앞 채권 회수도 늦어져요. 최약 고리는 (b)예요.

   ④ 반론·리스크.

   첫째, 이번 공시를 신규 수주로 읽으면 크기를 과대평가하게 돼요. 변경 전 금액이 없어 순증액이 0에 가까울 가능성도 배제할 수 없어요. 둘째, 이 계약이 이익보다 손상 쪽으로 이어질 여지가 있어요. 회사는 FY2025말 대손충당금 약 3,331억원, 개별평가채권 손실률 61.23%를 기록했어요. 같은 해 판관비 증가분의 80.5%는 손상·보증 성격이었어요. 분양불 조합 사업은 이런 손상이 생기는 경로와 같은 자리에 있어요. 셋째, 선급금이 없는 공사라 기성이 진행되는 동안 운전자본을 회사가 먼저 대요. FY2025말 현금은 유동 차입금의 39.1%여서 이 부담이 가볍지 않아요.

   ⑤ 판단.

   크기는 연 매출 기준 1% 안팎으로 작아요(추정). 시차는 착공 시점이 공시되지 않아 확정되지 않고, 매출 인식은 착공 후 35개월에 걸쳐 나뉘어요. 확실성은 중간 아래예요. 계약 당사자 지위는 확실하지만 순증액과 현금 회수는 불확실하기 때문이에요. 재평가 관측 지점은 세 가지예요. 첫째는 착공과 분양 개시 공시예요. 둘째는 다음 사업보고서 수주상황 표에 적히는 번동3구역 수주총액과 기납품액이에요. 셋째는 개별평가채권 손실률 61.23%가 이후 어떻게 바뀌는지예요.

   이 판정은 회사별로 확인한 자료만 근거로 했어요 · 기준일 2026-03-23