휴니드 GA 와이어하네스 수주

이 이벤트와 닿아 있는 종목

연결 확인 1곳

1. 휴니드테크놀러지스 005870 이번 공시 직접 확인 (이번 공시 원문에 이 회사가 당사자로 적혀 있어요.) 이벤트 연관도 높음주목도 75 · 주목받는 중 · 급상승 ↑내 종목 담기

   왜 닿아요

   휴니드가 계약 당사자로 명시된 공시 원문의 수주사다 ¹공시 접수번호 20261019800189 · 2026-10-19 · 확인공시 원문 →. 계약금액 1,031억 2,866만원이 2025년 매출 1,371억 8,590만원의 75.17%다 ¹공시 접수번호 20261019800189 · 2026-10-19 · 확인공시 원문 →.

   얼마나·언제

   2023년 GA-ASI 항공전자부품 독점 공급자로 선정됐으나 와이어하네스 품목의 경쟁 구도는 공시에 없다 ²공시 접수번호 20260319001066 · 2026-03-19 · 확인사업 근거: 사업보고서 (2025.12) →. 계약기간 2026-10-16~2029-11-05(1,116일) 동안 연평균 약 337억원이 인식되고 납품 후 45일 내 대금을 받는다 ¹공시 접수번호 20261019800189 · 2026-10-19 · 확인공시 원문 →.

   주의

   공시에 연도별 납품 일정이 없어 연도별 매출 인식 시점이 확인되지 않는다.

   판정 근거 전체 보기

   전달 경로

   연결 확인 휴니드테크놀러지스

   판정 전문

   회사가 계약 당사자인 직접 수주이고, 매출 기여는 크지만 이익과 현금으로 이어지는 고리는 확인되지 않아요

   ① 결론.

   이번 소식은 회사 매출에 직접 닿는 사건이에요. 회사가 General Atomics Aeronautical과 맺은 계약금액 1,031억원은 2025년 매출의 75.17%예요. 계약 품목인 와이어하네스는 해외사업이 이미 만들어 온 제품이에요. 다만 이 계약이 이익과 현금으로 얼마나 남는지는 확인한 자료로 판정할 수 없어요.

   ② 사업 구조 근거.

   해외사업은 항공기 OEM에 전기·항공전자 장비와 와이어하네스를 전량 수출하는 부문이에요. 이 부문의 2025년 매출은 436.8억원이에요. 같은 해 General Atomics 외 매출은 56.1억원으로 전사 매출의 4.1%였어요. 회사는 2023년 10월 GA-ASI 무인기 항공전자부품 독점 공급사업자로 선정됐어요. 계약금액을 계약기간 2026-10-16~2029-11-05 약 3.1년으로 나누면 연평균 약 337억원이에요. 추정으로 계산하면 이 금액은 2025년 General Atomics 외 매출의 약 6배이고 해외사업 매출의 약 77%예요. 국내 방산 부문과는 맞닿지 않아요. 방산 쪽 바닥은 TICN PBL과 발전기세트 잔여분이 정하는 구조 그대로예요.

   ③ 전달 경로.

   (a) 계약 체결과 수주잔고 편입은 확실이에요. 회사가 계약 당사자로 공시했어요. (b) 연도별 매출 인식은 불확실이에요. 이 공시에는 연도별 납품 일정이 없어요. (c) 인도 능력은 가정이에요. 가동가능시간이 2021년 285,307시간에서 2025년 171,727시간으로 39.8% 줄었어요. 보잉 신규 4건 1,643.0억원의 2025년 판매공급 실적도 0원이에요. (d) 이익 기여는 불확실이에요. 부문 손익은 전사 값을 매출 비율로 나눈 값이라 품목별 채산성을 판정할 수 없어요. 원재료 매입은 매출의 69.3%예요. (e) 현금 유입은 가정이에요. 이번 계약은 선급금이 없고, 대금은 납품 후 45일 이내에 들어와요. 과거 양산 계약에서는 착수금과 중도금이 무이자 자금원이었어요. 최약 고리는 (c)예요. 보잉 4건과 이번 계약을 같은 기간에 인도해야 하는데, 생산 투입 시간은 4년 연속 줄어 왔기 때문이에요.

   ④ 반론·리스크.

   첫째, 계약금액 비율은 크지만 매출은 3년에 나뉘어 들어와요. 연 337억원을 2025년 매출 1,371.9억원에 단순 합산해도 추정 손익분기 1,904억원에 못 미쳐요. 둘째, 선급금이 없는 조건에서는 회사가 재료비를 먼저 내야 해요. 영업활동 현금흐름은 2024년과 2025년에 연속 음수였고, 2027년에 장기차입 만기 598.2억원이 몰려 있어요. 셋째, 회사가 가진 GA 독점 지위는 항공전자부품에 걸린 것이에요. 와이어하네스 품목의 경쟁 구도는 확인한 자료 어디에도 없어요.

   ⑤ 판단.

   크기 축에서 이번 계약은 해외사업 연매출의 약 77%에 해당해 커요. 시차 축에서 매출은 2026년 4분기부터 2029년 11월까지 나뉘어 인식돼요. 확실성 축에서 매출 귀속은 확실하지만, 이익과 현금 기여는 인도 능력과 품목 마진이 확인되지 않아 불확실해요. 재평가 관측 지점은 네 가지예요. FY2026 사업보고서에 실리는 General Atomics 외 매출과 이 계약의 판매공급 실적, 가동가능시간의 반등 여부, 매출채권과 재고의 증가 폭, 2027년 차입 만기에 대한 차환 계획을 봐야 해요.

   이 판정은 회사별로 확인한 자료만 근거로 했어요 · 기준일 2026-03-19