중국 조선소 납기 이연과 엔진 수요

이 이벤트와 닿아 있는 종목

연결 확인 1곳 (사업 접점 1)

1. HD현대마린엔진 071970 사업 접점 (이번 사건의 당사자는 아니에요. 거래처·지분·원가 구조 같은 이 회사의 사업 내용이 이 사건에 닿는다고 확인했어요.) 이벤트 연관도 중간내 종목 담기

   왜 닿아요

   이벤트 공시가 선박엔진 공급계약 정정 내용을 담고 있으며 본사의 주력 품목인 저속 2행정 엔진 완성품과 직접 관련된다 ¹2026-09-18 · tier1공시 원문 →. 계약금액 344억원은 2022년 연결 매출액 1,793억원의 19.2%다 ¹2026-09-18 · tier1공시 원문 →.

   얼마나·언제

   계약 종료일 변경이 독과점 지위나 시장 순위에 영향을 주지 않는다. 계약금액 변동이 없어 매출·이익 등 실적로의 전달 경로가 명확하지 않다.

   주의

   계약금액 변동이 없어 매출 규모에는 영향을 주지 않고 납기 시점 변경에 그친다.

   판정 근거 전체 보기

   관심도 50/100 · 보통 · 급상승 ↑

   전달 경로

   연결 확인 HD현대마린엔진

   판정 전문

   계약 당사자 본인의 납기 50일 이연 정정, 금액 불변이라 인식 시점만 움직이는 사안이에요

   ① 결론.

   이 소식은 회사 본인이 체결한 선박엔진 공급계약의 종료일이 2026-09-26에서 2026-11-15로 50일 밀린 정정이고 금액은 그대로예요. 매출의 크기가 아니라 인식 시점만 건드리는 사안이에요.

   ② 사업 구조 근거.

   이 회사는 조선소가 별도 발주하는 저속 2행정 주기엔진을 조립·시운전해 인도하는 구조이고, 직접 고객은 선주가 아니라 조선소예요. 매출 비중은 선박용 엔진 78.9%, 부품 및 서비스 21.1%의 단일 보고부문이에요. 상대처 TAIZHOU SANFU SHIP ENGINEERING은 제25기 매출처 명단에 약 521억원·12.96%로 올라 있는 실재 고객이에요. 맞닿지 않는 면도 분명해요. 수주잔고는 제25기말 약 1조 889억원으로 당기 매출의 2.71배이고, 이번 건은 그 잔고 안의 한 계약일 뿐이에요.

   ③ 전달 경로.

   (a) 종료일 50일 이연은 공시로 확정된 사실이에요. 확실. (b) 인도 시점이 밀리면 해당 계약의 매출 인식도 같은 방향으로 밀려요. 개별수주 주문생산에 계약금·중도금·잔금 수금 구조라는 기재가 근거예요. 가정. (c) 이연분이 회계연도를 넘어가는지 여부는 종료일 11-15 기준으로는 연내에 남지만, 실제 인도일이 공시되지 않아 확정할 수 없어요. 불확실. (d) 슬롯이 밀리면 뒤 물량의 생산 배열에 영향이 갈 수 있는데, 제25기 엔진 가동률 89.04%·크랭크샤프트 104.53%로 병목이 부품 쪽에 있어요. 불확실. 최약 고리는 (c)예요. 인식 연도가 바뀌는지가 결정적인데 확인한 자료 어디에도 실제 인도일은 없어요.

   ④ 반론·리스크.

   첫째, 금액이 그대로라 계약 취소나 단가 재협상과 성격이 달라요. 공시는 계약기간이 상대 조선소 건조일정에 따라 변동될 수 있다고 명시했고, 회사도 발주에서 납품까지 엔진 기준 1.5~2.5년이 걸린다고 기재했어요. 산업 규칙 안의 조정이에요. 둘째, 대조 기준이 어긋나요. 이 계약의 최근매출액 대비 19.2%는 2022년 기준 비율이고, 제25기 연결 매출은 약 4,024억원이라 같은 344억원의 상대 크기는 훨씬 작아져요. 셋째, 이 회사 매출은 계약부채 선수금이 먼저 들어오고 인도 시점에 매출로 풀려요. 제25기 계약부채 잔액은 약 2,464억원이고 당기 증가액이 약 1,462억원이에요. 납기 이연은 현금 유입 시점보다 인식 시점 쪽에 걸려요.

   ⑤ 판단.

   크기는 작아요. 344억원은 제25기 매출의 8.5%에 그치고 수주잔고 대비로는 3% 수준이에요. 시차는 짧아요. 50일은 회계연도 안에 들어가는 폭이에요. 확실성은 사실 자체는 높고 실적 영향 경로는 낮아요. 재평가 관측 지점은 셋이에요. 제26기 보고서의 수주상황표에서 TAIZHOU SANFU 건 기납품액이 계상되는지, 같은 보고서 매출처표에서 이 고객 비중 12.96%가 유지되는지, 계약부채 잔액이 전기 대비 감소로 돌아서는지예요.

   이 판정은 회사별로 확인한 자료만 근거로 했어요 · 기준일 2026-03-16