라이브네이션 2027년 만기채 차환 · 전수 근거
분석에 사용한 경로별 전체 기업, 공시 인용, 발행 기록과 기술 원문을 빠짐없이 모은 참고 문서예요.
부록 A · 경로별 전체 표
노출 상장사를 경로별 표로 빠짐없이 모았어요. 표의 순서는 주목도 순일 뿐 순위가 아니에요.
리파이낸싱 발행사·차입자 전체 1곳
| 기업 | 노출 근거 | 주목도(0~100)·국면 | 공시 후 초과수익 | 근거 |
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연결 확인Live Nation Entertainment (LYV)
NYSE 공연·발권 사업의 차입 주체인 라이브네이션은 6.5% 2027년 만기채 $1,200.0M을 2032년 만기 신규채로 바꿔 2026-06-30 유동성 장기부채 $2,968.4M의 약 40.4%를 덜어낸다. 스왑 후 가중금리는 약 5.89%로 상환채보다 0.61%p 낮고 신규채 원금은 총차입금의 약 15.1%다. SEC 원문 (2026-10-15)SEC 원문 (2026-06-30) 인과 사슬 자세히
가장 약한 고리 신규채 원금이 상환액보다 약 $201.7M 많고 유로화 스왑 의무가 새로 생겨 순이자비용의 부호가 금리 차이만으로 확정되지 않는다. 연결 확인 ≠ 추천 |
실적 확인 | - · - | ▲ +2.04%p (절대 +2.08%) | SEC 원문 |
리파이낸싱 발행사·차입자 전체 1곳
| 기업 | 노출 근거 | 주목도(0~100)·국면 | 공시 후 초과수익 | 근거 |
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| Live Nation Entertainment (LYV) NYSE 확인 중 | 실적 확인 | - · - | ▲ +2.04%p (절대 +2.08%) | SEC 원문 |
공연·스포츠 공연장 시공·시설 전체 1곳
| 기업 | 노출 근거 | 주목도(0~100)·국면 | 공시 후 초과수익 | 근거 |
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연결 확인Live Nation Entertainment (LYV)
NYSE 라이브네이션은 공연장 460곳을 운영하고 FY2025 인수·신규 공연장 증분 매출이 534.2백만 달러였다. 이번 약정 수정으로 공연장 확장 리볼버가 $435M으로 늘어 2026년 공연장 확장·개선 capex $800M의 약 54.4%에 해당하는 전용 차입 한도로 닿는다. SEC 원문 (2026-10-15)SEC 원문 (2026-06-30)SEC 원문 (2025-12-31) 인과 사슬 자세히
가장 약한 고리 증액분은 $35M에 그치고 2026년 capex 가이던스가 프로젝트 시점 문제로 하단으로 내려가 신규 한도가 공연장 집행 확대로 이어질지는 조건부다. 연결 확인 ≠ 추천 |
사업 노출 | - · - | ▲ +2.04%p (절대 +2.08%) |
스크리닝 근거 보기 |
we are investing capital expenditures to expand our venue footprint - focusing on large theaters, amphitheaters, arenas and stadiums - to more markets around the world and upgrading our existing venuesSEC 원문 |
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발행 정보
| 공시일 (이벤트 발생일) | 2026-10-19 |
|---|---|
| 발행 시각 | 2026-10-19 09:42 KST |
| 등급 | B |
| 수정 불가 증명 | 15526ca2b895ad33e63630f5bb0f861f0726e85b529be5a9b01e36e7383e569c카드는 발행하는 순간 내용이 잠겨 나중에 고칠 수 없어요. 위 지문을 원본 기록 파일과 대조하면 누구든 수정 여부를 검증할 수 있어요 (방법론 참조). |
발굴 근거 원문 (기술 열람용)
확산 지도 요약, Live Nation, 약 14억달러 선순위채 발행·신용약정 증액
- D0: 2026-10-19
- 체인: 2026-10-15 7.125% USD채 $730.0M와 6.125% EUR채 €600.0M(모두 2032년 만기, 액면 100%)를 발행했다(합산 약 $1,401.7M, 스왑 내재환율 환산). 순조달금은 6.500% 2027년 만기 담보부 선순위채 $1,200.0M …
- 가지: 4개 | 기업: 1개
- 노출 1: 조명 0·중간 1·조용 0 (중복 제거 기업 기준)
비컨센서스 핵심
- 경로 2 수혜(+): n3(약정 증액)까지는 공시로 반영됐다. n4(공연장 capex)는 Q2 2026 가이던스 하향으로 오히려 둔화 신호가 이미 반영됐다. 이번 증액($35M)이 2027년 공연장 capex를 다시 늘릴지는 비컨센서스이…
프라이싱 가설 원문 (기술 열람용)
경로 1 · 리파이낸싱 발행사·차입자 수혜(+) 발행은 사전 공표된(previously announced) 사모 발행의 종결이므로 n0~n1(2027년 담보부채 차환)은 이미 컨센서스다. 비컨센서스 여지는 잔존 2027년 만기 $950M와 2029년 전환사채 청구 리스크가 해소되는지 여부뿐이다. 과거 유사 차환(2013·2016·2018·2024)도 공시상 이자 절감·상환 손실 외 외부 효과가 서술되지 않았다.
노출군 · 리파이낸싱 발행사·차입자 수혜(+) -0.61%p 금리 개선은 8-K에 명시되어 즉시 반영됐다고 본다. 원금 증가(+약 $200M)와 EUR 부채 확대로 이자 절대액이 크게 줄지 않는다는 점은 덜 주목될 수 있다. 다만 방향 확신이 낮다(+1은 약한 가정).
노출군 · 대리인·사채 수탁/대리 금융기관 수혜(+) 가격 영향이 사실상 없다고 본다. 대리·수탁 수수료는 은행 그룹 규모 대비 무시 가능 수준이므로 프라이싱 논점이 성립하지 않는 저신뢰 가지다(직접 당사자 누락 방지 목적으로 표기).
경로 2 · 공연·스포츠 공연장 시공·시설 수혜(+) n3(약정 증액)까지는 공시로 반영됐다. n4(공연장 capex)는 Q2 2026 가이던스 하향으로 오히려 둔화 신호가 이미 반영됐다. 이번 증액($35M)이 2027년 공연장 capex를 다시 늘릴지는 비컨센서스이나 신뢰도가 낮다.
내부 계수 · 경로 코드 (기술 열람용)
아래는 파이프라인 내부 식별자예요. 경로 코드(b1 등)·파급 홉 태그는 통계 분리용 라벨이에요.
| 경로 | 경로 코드 | 홉 태그 | 발굴 경로 | 프라이싱 요약 |
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| 경로 1 · 리파이낸싱 발행사·차입자 | b1 | 1홉(루트 직결) | - | [컨센서스] |
| 지면 미게재 · 리파이낸싱 발행사·차입자 | b2 | 1홉(루트 직결) | - | - |
| 지면 미게재 · 대리인·사채 수탁/대리 금융기관 | b3 | 1홉(루트 직결) | - | - |
| 경로 2 · 공연·스포츠 공연장 시공·시설 | b4 | 2홉+ | - | [비컨센서스] |
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